Đạo luật Glass-Steagall

Đạo luật Glass-Steagall

Đạo luật Glass-Steagall, một phần của Đạo luật Ngân hàng năm 1933, là luật pháp ngân hàng mang tính bước ngoặt tách Phố Wall khỏi Phố chính bằng cách bảo vệ những người ủy thác tiền tiết kiệm của họ cho các ngân hàng thương mại. Hàng triệu người Mỹ đã mất việc làm trong cuộc Đại suy thoái, và một phần tư mất bốn tiền tiết kiệm sau khi hơn 4.000 ngân hàng Mỹ đóng cửa từ năm 1929 đến 1933, khiến người gửi tiền bị thiệt hại gần 400 triệu đô la. Đạo luật Glass-Steagall đã cấm các chủ ngân hàng sử dụng tiền của người gửi tiền để theo đuổi các khoản đầu tư rủi ro cao, nhưng hành động này đã bị cắt giảm một cách hiệu quả bởi những hạn chế lỏng lẻo hơn trong môi trường bãi bỏ quy định của thập niên 1980 và 1990.

Đạo luật Glass-Steagall

Khi cuộc Đại khủng hoảng những năm 1930 tàn phá nền kinh tế Hoa Kỳ, nhiều người đổ lỗi cho cuộc khủng hoảng kinh tế một phần do các shenanigans trong ngành tài chính và các quy định ngân hàng lỏng lẻo.

Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Carter Glass, một đảng Dân chủ từ Virginia , lần đầu tiên đưa ra luật pháp vào tháng 1 năm 1932, và dự luật được đồng tài trợ bởi Đại diện Dân chủ Alabama Henry Steagall.

Đến ngày 16 tháng 6 năm 1933, Tổng thống Franklin D. Roosevelt đã ký Đạo luật Glass-Steagall thành một phần của một loạt các biện pháp được áp dụng trong 100 ngày đầu tiên để khôi phục nền kinh tế của đất nước và tin tưởng vào hệ thống ngân hàng của mình.

Tạo ra FDIC

Đạo luật Glass-Steagall đã thiết lập một tường lửa giữa các ngân hàng thương mại, nơi chấp nhận tiền gửi và phát hành các khoản vay, và các ngân hàng đầu tư đàm phán việc bán trái phiếu và cổ phiếu.

Đạo luật Ngân hàng năm 1933 cũng đã tạo ra Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang ( FDIC ), bảo vệ tiền gửi ngân hàng lên tới 2.500 đô la vào thời điểm đó (hiện lên tới 250.000 đô la do Đạo luật Dodd-Frank năm 2010).

Như dự luật đã nêu, nó được thiết kế để cung cấp cho việc sử dụng tài sản của các ngân hàng một cách an toàn và hiệu quả hơn, để điều chỉnh kiểm soát liên ngân hàng, để ngăn chặn việc chuyển tiền quá mức vào hoạt động đầu cơ và cho các mục đích khác.

Ferdinand Pecora

Một vài trong số những trò chơi bất hợp pháp của người Viking và các hoạt động đầu cơ của người khác đã được tiết lộ trong các cuộc điều tra của quốc hội do một công tố viên tên lửa tên là Ferdinand Pecora dẫn đầu.

Là cố vấn trưởng cho Ủy ban Ngân hàng và Tiền tệ của Thượng viện Hoa Kỳ, Pecora, một người nhập cư từ Ý, đã vượt qua hàng ngũ của Tammany Hall , mặc dù có tiếng tăm về sự trung thực của ông đã lao vào hành động của các giám đốc điều hành ngân hàng hàng đầu và phát hiện ra hành vi liều lĩnh, tham nhũng và chủ nghĩa tàn bạo .

Một phần của vấn đề, như Pecora và nhóm điều tra của ông tiết lộ, là các ngân hàng có thể cho vay một công ty và sau đó phát hành cổ phiếu trong cùng công ty đó mà không tiết lộ cho các cổ đông về xung đột lợi ích tiềm ẩn của ngân hàng. Nếu công ty đó thất bại, ngân hàng không bị lỗ trong khi các nhà đầu tư của họ vẫn giữ túi.

'Lợi nhuận của ngân hàng' trong khi người Mỹ chịu

Trong một loạt các phiên điều trần giật gân, Pecora đã vạch trần hành động của những người như Charles Mitchell, người đứng đầu ngân hàng lớn nhất nước Mỹ, Ngân hàng Quốc gia Thành phố (nay là Citibank), người đã kiếm được hơn 1 triệu đô la tiền thưởng vào năm 1929 nhưng không phải trả thuế. Ngân hàng Quốc gia Thành phố, lời khai được phát hiện, đã thực hiện các gói nợ xấu, đóng gói chúng dưới dạng chứng khoán và dỡ chúng cho những khách hàng không nghi ngờ.

Trong khi đó, một giám đốc điều hành hàng đầu của Ngân hàng Quốc gia Chase (tiền thân của JPMorgan Chase ngày nay) đã trở nên giàu có nhờ bán khống cổ phiếu của công ty mình trong vụ sụp đổ thị trường chứng khoán năm 1929 . Trong lời khai từ nhà tài chính JP Morgan , công chúng biết rằng Morgan đã phát hành cổ phiếu với mức chiết khấu cho một nhóm nhỏ khách hàng đặc quyền, bao gồm cả cựu Tổng thống Calvin Coolidge .

Các phiên điều trần của Pecora đã thu hút một cộng đồng người Mỹ ngày càng ghê tởm, họ bắt đầu gọi những người này là ngân hàng, một thuật ngữ được đặt ra để chỉ các nhà lãnh đạo tài chính đã đặt rủi ro cho nền kinh tế quốc gia trong khi bỏ túi lợi nhuận.

Một biên tập viên của Chicago Tribune đã viết vào ngày 24 tháng 2 năm 1933, rằng sự khác biệt duy nhất giữa một kẻ trộm ngân hàng và chủ tịch ngân hàng là một người làm việc vào ban đêm. Chủ tịch Roosevelt và các nhà lập pháp đã khai thác làn sóng giận dữ này để ngành công nghiệp tài chính đẩy qua Glass Đạo luật -Steagall, mà Roosevelt đã ký thành luật vào ngày 16 tháng 6 năm 1933.

Theo đạo luật, các chủ ngân hàng có thể nhận tiền gửi và phát hành các khoản vay và môi giới tại các ngân hàng đầu tư có thể tăng vốn và bán chứng khoán, nhưng không một nhân viên ngân hàng nào tại một công ty duy nhất có thể làm cả hai. Tuy nhiên, theo thời gian, các rào cản được thiết lập bởi Glass-Steagall đã dần bị sứt mẻ.

Alan Greenspan và bãi bỏ quy định của ngân hàng

Bắt đầu từ những năm 1970, các ngân hàng lớn bắt đầu đẩy lùi các quy định của Đạo luật Glass-Steagall, cho rằng họ đang khiến họ kém cạnh tranh hơn với các công ty chứng khoán nước ngoài.

Lập luận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Alan Greenspan , người được Tổng thống Ronald Reagan bổ nhiệm năm 1987, là nếu các ngân hàng được phép tham gia vào các chiến lược đầu tư, họ có thể tăng lợi nhuận cho khách hàng ngân hàng của mình trong khi tránh rủi ro bằng cách đa dạng hóa hoạt động kinh doanh.

Chẳng mấy chốc, một số ngân hàng đã bắt đầu vượt qua ranh giới một khi được thành lập bởi Đạo luật Glasseag Steagall thông qua các lỗ hổng trong đạo luật. Ví dụ, đạo luật quy định rằng trong khi một ngân hàng thành viên của Cục Dự trữ Liên bang không thể giao dịch chứng khoán, thì một ngân hàng có thể liên kết với một công ty hoạt động miễn là công ty đó không phải là thành viên chủ yếu của nhóm trong các hoạt động đó.

Đạo luật Gramm-Leach-Bliley

Một trong những thỏa thuận nổi bật nhất khai thác kẽ hở này là vụ sáp nhập ngân hàng khổng lồ Citicorp năm 1998 với Bảo hiểm du lịch, công ty sở hữu ngân hàng đầu tư không còn tồn tại Salomon Smith Barney.

Một năm sau, Tổng thống Bill Clinton đã ký Đạo luật hiện đại hóa dịch vụ tài chính, thường được gọi là Gramm-Leach-Bliley, đã vô hiệu hóa Glass-Steagall một cách hiệu quả bằng cách bãi bỏ các thành phần chính của đạo luật.

Tổng thống Clinton nói rằng luật pháp sẽ tăng cường sự ổn định của hệ thống dịch vụ tài chính của chúng tôi bằng cách cho phép các công ty tài chính thực hiện đa dạng hóa dịch vụ sản phẩm của họ và do đó nguồn doanh thu của họ và làm cho các công ty tài chính được trang bị tốt hơn để cạnh tranh trên thị trường tài chính toàn cầu.

Cuộc đình công tuyệt vời

Một số nhà kinh tế chỉ ra việc bãi bỏ Đạo luật Glass-Steagall là nhân tố chính dẫn đến bong bóng thị trường nhà đất và cuộc Đại suy thoái sau đó , cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007-2008.

Joseph E. Stiglitz, một người đoạt giải Nobel về kinh tế và là giáo sư tại Đại học Columbia, đã viết trong một ý kiến ​​năm 2009 rằng bằng cách kết hợp các ngân hàng đầu tư và thương mại với nhau, văn hóa ngân hàng đầu tư xuất hiện hàng đầu. Có nhu cầu về loại lợi nhuận cao chỉ có thể đạt được thông qua đòn bẩy cao và chấp nhận rủi ro lớn.

Nhưng các nhà kinh tế khác, bao gồm cựu Bộ trưởng Tài chính Tim Geithner , lập luận rằng sự bùng nổ trong cho vay thế chấp dưới vốn, tăng điểm của các cơ quan xếp hạng tín dụng và thị trường chứng khoán hóa ngoài tầm kiểm soát là những yếu tố quan trọng hơn bất kỳ sự phá bỏ quy định liên bang nào.

Trong mọi trường hợp, chưa đầy 10 năm sau khi Đạo luật Glass-Steagall bị hủy bỏ, quốc gia đã phải chịu đựng cuộc Đại suy thoái, cuộc khủng hoảng tài chính lớn nhất kể từ vụ sụp đổ thị trường chứng khoán năm 1929 ban đầu đã truyền cảm hứng cho hành động này.

Nguồn

Đạo luật Ngân hàng năm 1933 (Glass-Steagall), Lịch sử Dự trữ Liên bang .
Đạo luật ngân hàng năm 1933, bởi Howard H. Preston, tháng 12 năm 1933, Tạp chí kinh tế Mỹ  23, số. 4.
Người đàn ông đã đánh bại các nhân viên ngân hàng, bởi Gilbert King, ngày 29 tháng 11 năm 2011, Smithsonian .
Hồi Pecora nghe một mô hình cho điều tra khủng hoảng tài chính, bởi Amanda Ruggeri, ngày 29 tháng 9 năm 2009, US News and World Report .
Tiểu ban về các Nghị quyết của Thượng viện 84 và 234, Thượng viện / Lịch sử Hoa Kỳ .
Những di sản của FDR, David M. Kennedy, ngày 24 tháng 6 năm 2009, Thời gian .
Greens Greenspan kêu gọi bãi bỏ Luật Ngân hàng Glass-Steagall, Ngày của Kathleen, ngày 19 tháng 11 năm 1987,Bưu điện Washington .
Tuyên bố của Tổng thống Bill Clinton tại Lễ ký Dự luật hiện đại hóa tài chính, ngày 12 tháng 11 năm 1999, Bộ báu vật Hoa Kỳ, Văn phòng quan hệ công chúng .
Lừa đảo tư bản chủ nghĩa, bởi Joseph E. Stiglitz, tháng 1 năm 2009, Vanity Fair .
Cách làm của Wall Street giết chết cải cách tài chính, bởi Matt Taibi, ngày 10 tháng 5 năm 2012, Rolling Stone .
Nguồn gốc của cuộc khủng hoảng tài chính: Khóa học sụp đổ, ngày 7 tháng 9 năm 2013, Nhà kinh tế .
Khủng hoảng của 2008 2008 vẫn còn tồn tại đối với các công ty xếp hạng tín dụng, bởi Matt Krantz, ngày 13 tháng 9 năm 2013, Hoa Kỳ ngày nay .
Kiểm tra thực tế về vấn đề: Có phải Glass-Steagall đã gây ra cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 không? Của Jim Zarroli, ngày 14 tháng 10 năm 2015, NPR .
Những gì có thể sai với Trump khôi phục Glass-Steagall? Xo bởi Nicholas Lemann, ngày 12 tháng 4 năm 2017, The New Yorker .
Tuyên bố về việc ký kết Đạo luật Gramm-Leach-Bliley: ngày 12 tháng 11 năm 1999, ngay lập tức, William William J. Clinton. Dự án của Tổng thống Mỹ .