Bạn có nên đầu tư vàng không?
Vàng là kim loại nổi tiếng và có giá trị nhất trên thế giới. Nó có một địa vị xã hội độc đáo trong nhiều thiên niên kỷ do lịch sử phong phú của nó.
Từ người Ai Cập cổ đại đến nước Mỹ hiện đại, người ta đã tiếp tục giữ vàng vì nhiều lý do. Một số người tin rằng vàng là một tài sản tốt để phòng ngừa những bất ổn như lạm phát, giảm phát, bất ổn địa chính trị, v.v. Những người khác tin rằng vàng là một cách tốt để lưu trữ của cải. Nói cách khác, đó là kim loại mà mọi người rơi vào khi các hình thức tiền tệ khác không hoạt động.
Trái ngược với ý kiến của người khác, tôi nghĩ vàng là tài sản đầu cơ và chứa rất ít giá trị. Ngoài ra, vàng là một trong những khoản đầu tư dài hạn tồi tệ nhất so với các tài sản đầu tư khác. Trong bài viết này, tôi sẽ hướng dẫn bạn một số lý do tiềm năng tại sao mọi người đầu tư vào vàng và tại sao tôi nghĩ đó là một khoản đầu tư dài hạn khủng khiếp.
Ví dụ, trong cuộc Đại khủng hoảng những năm 1930, sức mua của vàng tăng vọt trong khi giá khác giảm mạnh. Lý do là mọi người thích tích trữ tiền mặt và nơi an toàn nhất để giữ tiền mặt là bằng vàng và tiền vàng vào thời điểm đó.
Giá vàng - Biểu đồ lịch sử 100 năm. Khu vực màu xám đại diện cho Recession.
Mọi người cũng sở hữu vàng để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Vàng trong lịch sử có mối tương quan nghịch với cổ phiếu và các tài sản tài chính khác. Ví dụ, vàng đã vượt trội so với các cổ phiếu trong những năm 1970 nhưng hoạt động khủng khiếp trong những năm 1980 và 1990.
Giá vàng 10 năm tính bằng USD / oz
Theo Statista, Trung Quốc và Ấn Độ là hai quốc gia tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới. Vàng có nhiều công dụng như quà tặng đám cưới, trang sức, một hình thức tiết kiệm, đầu tư thụ động, v.v.
Statista: Nhu cầu vàng tiêu dùng tại các quốc gia tiêu thụ lớn trong năm 2015 (tính bằng tấn) *
Lý do chúng tôi đang đầu tư hôm nay vì chúng tôi muốn đạt được nhiều hơn vào ngày mai. Nếu bạn đầu tư vào các doanh nghiệp hoạt động tốt, bất động sản hoặc trang trại, họ sẽ phát triển theo thời gian. Mặt khác, nếu bạn đầu tư vào một đống vàng, nó sẽ giữ nguyên cho dù có bao nhiêu thời gian trôi qua.
Nhà đầu tư thông minh xây dựng sự giàu có bằng cách mua tài sản sản xuất cần thiết để đầu tư thành công. Warren Buffett, Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway, cho biết điều này tốt nhất trong lá thư hàng năm gửi cho các cổ đông vào năm 2011 :
Nhóm hạng mục đầu tư lớn thứ hai liên quan đến các tài sản sẽ không bao giờ tạo ra bất cứ thứ gì, nhưng được mua với hy vọng người khác - người cũng biết rằng tài sản sẽ mãi mãi không mang lại hiệu quả - sẽ trả nhiều hơn cho chúng trong tương lai. Hoa tulip, trong tất cả mọi thứ, trong một thời gian ngắn đã trở thành một yêu thích của những người mua như vậy trong thế kỷ 17.
Loại hình đầu tư này đòi hỏi một nhóm người mua mở rộng, đến lượt họ, bị lôi kéo bởi vì họ tin rằng nhóm mua sẽ còn mở rộng hơn nữa. Chủ sở hữu không được truyền cảm hứng bởi những gì tài sản có thể tạo ra - nó sẽ tồn tại mãi mãi - mà thay vào đó là niềm tin rằng những người khác sẽ mong muốn nó thậm chí còn khao khát hơn trong tương lai.
Tài sản chính trong danh mục này là vàng, hiện đang là một nhà đầu tư yêu thích rất lớn, những người sợ hầu hết các tài sản khác, đặc biệt là tiền giấy (có giá trị, như đã lưu ý, họ có quyền sợ hãi). Vàng, tuy nhiên, có hai thiếu sót đáng kể, không được sử dụng nhiều cũng như không sinh sản. Thật vậy, vàng có một số tiện ích công nghiệp và trang trí, nhưng nhu cầu cho các mục đích này vừa hạn chế vừa không có khả năng tiếp tục sản xuất mới. Trong khi đó, nếu bạn sở hữu một ounce vàng vĩnh cửu, bạn vẫn sẽ sở hữu một ounce vào cuối.
Điều thúc đẩy hầu hết người mua vàng là niềm tin của họ rằng hàng ngũ những người sợ hãi sẽ tăng lên. Trong thập kỷ qua, niềm tin đã được chứng minh là đúng. Ngoài ra, giá tăng đã tạo ra sự nhiệt tình mua thêm của chính nó, thu hút những người mua, những người coi sự gia tăng là xác nhận một luận điểm đầu tư. Khi các nhà đầu tư của band bandwagon, gia nhập bất kỳ bên nào, họ tạo ra sự thật của riêng họ - trong một thời gian.
Trong 15 năm qua, cả cổ phiếu và nhà ở Internet đã chứng minh sự vượt quá bất thường có thể được tạo ra bằng cách kết hợp một luận điểm hợp lý ban đầu với giá tăng công khai. Trong những bong bóng này, một đội quân của các nhà đầu tư hoài nghi ban đầu đã chịu khuất phục trước các bằng chứng về vụ giao hàng và thị trường của người mua - trong một thời gian - đã mở rộng đủ để giữ cho băng đảng tiếp tục hoạt động. Nhưng bong bóng thổi đủ lớn không thể tránh khỏi. Và rồi câu tục ngữ cũ lại được khẳng định một lần nữa: Hồi Người đàn ông khôn ngoan làm gì lúc ban đầu, kẻ ngốc làm gì cuối cùng.
Ngày nay, trữ lượng vàng của thế giới là khoảng 170.000 tấn. Nếu tất cả số vàng này được ghép lại với nhau, nó sẽ tạo thành một khối lập phương khoảng 68 feet mỗi bên. (Hình ảnh nó phù hợp thoải mái trong một sân bóng chày.) Ở mức 1.750 đô la mỗi ounce - giá vàng khi tôi viết điều này - giá trị của nó sẽ là 9,6 nghìn tỷ đô la. Gọi khối lập phương này là A.
Bây giờ chúng ta hãy tạo một đống B có giá bằng nhau. Vì thế, chúng ta có thể mua tất cả đất trồng trọt Hoa Kỳ (400 triệu mẫu Anh với sản lượng khoảng 200 tỷ đô la hàng năm), cộng với 16 Exxon Mobils (công ty có lợi nhuận cao nhất thế giới, kiếm được hơn 40 tỷ đô la hàng năm). Sau những lần mua này, chúng tôi sẽ còn khoảng 1 nghìn tỷ đô la để đi bộ xung quanh (không có cảm giác bị ràng buộc sau vụ mua này). Bạn có thể tưởng tượng một nhà đầu tư với 9,6 nghìn tỷ đô la chọn cọc A trên cọc B không?
Vượt ra ngoài mức định giá đáng kinh ngạc với lượng vàng hiện có, giá hiện tại khiến sản lượng vàng hàng năm đạt khoảng 160 tỷ USD. Người mua - cho dù người dùng trang sức và công nghiệp, cá nhân sợ hãi hoặc nhà đầu cơ - phải liên tục hấp thụ nguồn cung bổ sung này để duy trì trạng thái cân bằng ở mức giá hiện tại.
Một thế kỷ kể từ bây giờ, 400 triệu mẫu đất nông nghiệp sẽ sản xuất một lượng ngô, lúa mì, bông và các loại cây trồng đáng kinh ngạc khác - và sẽ tiếp tục tạo ra tiền thưởng có giá trị đó, bất kể tiền tệ có thể là gì. Exxon Mobil có thể đã chia cổ tức hàng nghìn tỷ đô la cho chủ sở hữu của nó và cũng sẽ nắm giữ tài sản trị giá nhiều nghìn tỷ đồng hơn (và, hãy nhớ rằng, bạn nhận được 16 Exxons). 170.000 tấn vàng sẽ không thay đổi kích thước và vẫn không thể sản xuất bất cứ thứ gì. Bạn có thể mơn trớn khối lập phương, nhưng nó sẽ không đáp ứng.
Phải thừa nhận rằng, khi con người cách đây một thế kỷ là đáng sợ, nhiều khả năng nhiều người vẫn sẽ đổ xô đến vàng. Tuy nhiên, tôi tin tưởng rằng mức định giá 9,6 nghìn tỷ đô la hiện tại của cọc A sẽ kết hợp trong thế kỷ với tốc độ thấp hơn nhiều so với mức đạt được của cọc B.
Hai loại đầu tiên của chúng tôi được hưởng mức độ phổ biến tối đa ở mức đỉnh điểm của sự sợ hãi: Khủng bố về sụp đổ kinh tế đẩy các cá nhân đến các tài sản dựa trên tiền tệ, đặc biệt là nghĩa vụ của Hoa Kỳ và sợ sụp đổ tiền tệ thúc đẩy sự di chuyển sang các tài sản vô trùng như vàng. Chúng tôi đã nghe nói tiền mặt của vua là vua đỉnh cao vào cuối năm 2008, ngay khi tiền mặt nên được triển khai thay vì được giữ. Tương tự như vậy, chúng ta đã nghe nói tiền mặt là rác rưởi vào đầu những năm 1980 ngay khi các khoản đầu tư bằng đô la cố định ở mức hấp dẫn nhất trong bộ nhớ. Trong những dịp đó, các nhà đầu tư cần một đám đông ủng hộ đã phải trả giá đắt cho sự thoải mái đó.
Sở thích của riêng tôi - và bạn biết điều này sẽ đến - là loại thứ ba của chúng tôi: đầu tư vào tài sản sản xuất, cho dù là doanh nghiệp, trang trại hoặc bất động sản. Lý tưởng nhất, những tài sản này nên có khả năng trong thời kỳ lạm phát để cung cấp đầu ra sẽ giữ giá trị sức mua của nó trong khi yêu cầu tối thiểu đầu tư vốn mới. Nông trại, bất động sản và nhiều doanh nghiệp như Coca-Cola, IBM và See's Candy của chúng tôi đáp ứng bài kiểm tra hai nòng. Một số công ty khác - ví dụ, nghĩ về các tiện ích theo quy định của chúng tôi - thất bại vì lạm phát đặt ra yêu cầu vốn lớn đối với họ. Để kiếm được nhiều hơn, chủ sở hữu của họ phải đầu tư nhiều hơn. Mặc dù vậy, các khoản đầu tư này sẽ vẫn vượt trội so với các tài sản không sinh sản hoặc dựa trên tiền tệ.
Cho dù loại tiền tệ một thế kỷ kể từ bây giờ dựa trên vàng, vỏ sò, răng cá mập hoặc một tờ giấy (như ngày nay), mọi người sẽ sẵn sàng trao đổi một vài phút lao động hàng ngày của họ để lấy Coca-Cola hoặc một ít đậu phộng See giòn. Trong tương lai, dân số Hoa Kỳ sẽ di chuyển nhiều hàng hóa hơn, tiêu thụ nhiều thực phẩm hơn và đòi hỏi nhiều không gian sống hơn so với hiện tại. Mọi người sẽ mãi mãi trao đổi những gì họ sản xuất cho những gì người khác sản xuất.
Các doanh nghiệp của đất nước chúng tôi sẽ tiếp tục cung cấp hiệu quả hàng hóa và dịch vụ mà công dân của chúng tôi mong muốn. Nói một cách ẩn dụ, những con bò thương mại này, những con bò này sẽ sống trong nhiều thế kỷ và cho số lượng lớn hơn nữa. Giá trị của chúng sẽ được xác định không phải bởi phương tiện trao đổi mà là khả năng cung cấp sữa. Tiền thu được từ việc bán sữa sẽ gộp cho chủ sở hữu của những con bò, giống như họ đã làm trong thế kỷ 20 khi chỉ số Dow tăng từ 66 lên 11.497 (và cũng trả rất nhiều cổ tức). Mục tiêu của Berkshire sẽ là tăng quyền sở hữu các doanh nghiệp hạng nhất. Lựa chọn đầu tiên của chúng tôi sẽ là sở hữu toàn bộ chúng - nhưng chúng tôi cũng sẽ là chủ sở hữu bằng cách nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu có thể bán được trên thị trường. Tôi tin rằng trong bất kỳ khoảng thời gian dài nào, danh mục đầu tư này sẽ chứng tỏ là người chiến thắng trong số ba người chúng tôi đã xem xét. Quan trọng hơn, đó sẽ là trò chơi an toàn nhất
Tuy nhiên, nếu bạn đã đầu tư cùng số tiền vào quỹ chỉ số S & P 500 miễn phí trong cùng thời gian và tất cả cổ tức đã được tái đầu tư, cổ phần của bạn sẽ tăng lên trị giá $ 131,905.8 vào ngày 9 tháng 1 năm 2020. Đó là 13.090,58 % lợi tức đầu tư, hoặc 10,26% gộp hàng năm.
Rõ ràng, bạn không phải là một chuyên gia tài chính để tìm ra cái nào là một khoản đầu tư tốt hơn.
Chỉ số chứng khoán so với vàng
Rõ ràng rằng vàng là một loại cấu trúc xã hội. Nó chỉ giữ giá trị khi mọi người nghĩ rằng nó có giá trị.
Nếu một ngày nào đó chúng ta phát hiện ra một kim loại mới tốt hơn vàng hoặc tiền điện tử thay thế vàng, bạn có nghĩ rằng vàng sẽ có giá trị gì không?
Thật đáng để suy nghĩ về
Từ người Ai Cập cổ đại đến nước Mỹ hiện đại, người ta đã tiếp tục giữ vàng vì nhiều lý do. Một số người tin rằng vàng là một tài sản tốt để phòng ngừa những bất ổn như lạm phát, giảm phát, bất ổn địa chính trị, v.v. Những người khác tin rằng vàng là một cách tốt để lưu trữ của cải. Nói cách khác, đó là kim loại mà mọi người rơi vào khi các hình thức tiền tệ khác không hoạt động.
Trái ngược với ý kiến của người khác, tôi nghĩ vàng là tài sản đầu cơ và chứa rất ít giá trị. Ngoài ra, vàng là một trong những khoản đầu tư dài hạn tồi tệ nhất so với các tài sản đầu tư khác. Trong bài viết này, tôi sẽ hướng dẫn bạn một số lý do tiềm năng tại sao mọi người đầu tư vào vàng và tại sao tôi nghĩ đó là một khoản đầu tư dài hạn khủng khiếp.
LÝ DO ĐỂ SỞ HỮU VÀNG
KHO LƯU TRỮ CỦA CẢI
Không giống như tiền giấy, vàng có một hồ sơ dài về việc duy trì độ bền của nó qua các thời đại. Vàng là một nguyên tố tương đối hiếm, không bị ăn mòn và không thể tan chảy trên ngọn lửa thông thường. Vì những đặc điểm này, một số người coi vàng là một cách để truyền lại và bảo tồn sự giàu có của họ từ thế hệ này sang thế hệ khác.HÀNG RÀO KINH TẾ
Mọi người thường coi vàng là một hàng rào tuyệt vời chống lại sự gián đoạn kinh tế như lạm phát, giảm phát hoặc sợ sụp đổ thị trường chứng khoán hoặc bất ổn, v.v.Ví dụ, trong cuộc Đại khủng hoảng những năm 1930, sức mua của vàng tăng vọt trong khi giá khác giảm mạnh. Lý do là mọi người thích tích trữ tiền mặt và nơi an toàn nhất để giữ tiền mặt là bằng vàng và tiền vàng vào thời điểm đó.
Giá vàng - Biểu đồ lịch sử 100 năm. Khu vực màu xám đại diện cho Recession.
Mọi người cũng sở hữu vàng để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Vàng trong lịch sử có mối tương quan nghịch với cổ phiếu và các tài sản tài chính khác. Ví dụ, vàng đã vượt trội so với các cổ phiếu trong những năm 1970 nhưng hoạt động khủng khiếp trong những năm 1980 và 1990.
HÀNG RÀO ĐỊA CHÍNH TRỊ
Người ta gọi vàng là hàng khủng hoảng hàng hóa. Lý do là vàng không chỉ giữ được giá trị của nó trong thời điểm không chắc chắn về tài chính mà cả trong thời điểm bất ổn địa chính trị. Trong thời kỳ không chắc chắn, mọi người chạy trốn đến sự an toàn tương đối của họ khi căng thẳng thế giới gia tăng. Trong thời gian như vậy, vàng thường vượt trội so với các khoản đầu tư khác. Ví dụ, giá vàng đã trải qua một số biến động giá lớn vào đầu năm nay. Căng thẳng gần đây ở Trung Đông giữa Mỹ và Iran đã khiến giá vàng tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2013.Giá vàng 10 năm tính bằng USD / oz
NHU CẦU NGÀY CÀNG TĂNG
Trong những năm gần đây, sự giàu có của người dân ở các nước mới nổi đã thúc đẩy nhu cầu về vàng. Ở nhiều quốc gia này, vàng hòa quyện vào văn hóa.Theo Statista, Trung Quốc và Ấn Độ là hai quốc gia tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới. Vàng có nhiều công dụng như quà tặng đám cưới, trang sức, một hình thức tiết kiệm, đầu tư thụ động, v.v.
Statista: Nhu cầu vàng tiêu dùng tại các quốc gia tiêu thụ lớn trong năm 2015 (tính bằng tấn) *
TẠI SAO VÀNG KHÔNG PHẢI LÀ MỘT KHOẢN ĐẦU TƯ TỐT?
Mặc dù có vẻ như vàng cung cấp cho các nhà đầu tư một nơi trú ẩn tốt trong các cuộc khủng hoảng, nhưng nó đã là một khoản đầu tư khủng khiếp cho các nhà đầu tư dài hạn.TÀI SẢN KHÔNG SINH SẢN KHÔNG TẠO DỰNG SỰ GIÀU CÓ
Lý do đầu tiên tại sao vàng không phải là một khoản đầu tư tốt bởi vì nó thuộc về một loại đầu tư sẽ không bao giờ tạo ra bất cứ thứ gì, còn gọi là tài sản không sinh sản. Điều đó có nghĩa là bất kỳ sự tăng trưởng nào của giá tài sản sẽ phụ thuộc vào niềm tin rằng cuối cùng người khác sẽ trả nhiều tiền hơn cho tài sản.Lý do chúng tôi đang đầu tư hôm nay vì chúng tôi muốn đạt được nhiều hơn vào ngày mai. Nếu bạn đầu tư vào các doanh nghiệp hoạt động tốt, bất động sản hoặc trang trại, họ sẽ phát triển theo thời gian. Mặt khác, nếu bạn đầu tư vào một đống vàng, nó sẽ giữ nguyên cho dù có bao nhiêu thời gian trôi qua.
Nhà đầu tư thông minh xây dựng sự giàu có bằng cách mua tài sản sản xuất cần thiết để đầu tư thành công. Warren Buffett, Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway, cho biết điều này tốt nhất trong lá thư hàng năm gửi cho các cổ đông vào năm 2011 :
Nhóm hạng mục đầu tư lớn thứ hai liên quan đến các tài sản sẽ không bao giờ tạo ra bất cứ thứ gì, nhưng được mua với hy vọng người khác - người cũng biết rằng tài sản sẽ mãi mãi không mang lại hiệu quả - sẽ trả nhiều hơn cho chúng trong tương lai. Hoa tulip, trong tất cả mọi thứ, trong một thời gian ngắn đã trở thành một yêu thích của những người mua như vậy trong thế kỷ 17.
Loại hình đầu tư này đòi hỏi một nhóm người mua mở rộng, đến lượt họ, bị lôi kéo bởi vì họ tin rằng nhóm mua sẽ còn mở rộng hơn nữa. Chủ sở hữu không được truyền cảm hứng bởi những gì tài sản có thể tạo ra - nó sẽ tồn tại mãi mãi - mà thay vào đó là niềm tin rằng những người khác sẽ mong muốn nó thậm chí còn khao khát hơn trong tương lai.
Tài sản chính trong danh mục này là vàng, hiện đang là một nhà đầu tư yêu thích rất lớn, những người sợ hầu hết các tài sản khác, đặc biệt là tiền giấy (có giá trị, như đã lưu ý, họ có quyền sợ hãi). Vàng, tuy nhiên, có hai thiếu sót đáng kể, không được sử dụng nhiều cũng như không sinh sản. Thật vậy, vàng có một số tiện ích công nghiệp và trang trí, nhưng nhu cầu cho các mục đích này vừa hạn chế vừa không có khả năng tiếp tục sản xuất mới. Trong khi đó, nếu bạn sở hữu một ounce vàng vĩnh cửu, bạn vẫn sẽ sở hữu một ounce vào cuối.
Điều thúc đẩy hầu hết người mua vàng là niềm tin của họ rằng hàng ngũ những người sợ hãi sẽ tăng lên. Trong thập kỷ qua, niềm tin đã được chứng minh là đúng. Ngoài ra, giá tăng đã tạo ra sự nhiệt tình mua thêm của chính nó, thu hút những người mua, những người coi sự gia tăng là xác nhận một luận điểm đầu tư. Khi các nhà đầu tư của band bandwagon, gia nhập bất kỳ bên nào, họ tạo ra sự thật của riêng họ - trong một thời gian.
Trong 15 năm qua, cả cổ phiếu và nhà ở Internet đã chứng minh sự vượt quá bất thường có thể được tạo ra bằng cách kết hợp một luận điểm hợp lý ban đầu với giá tăng công khai. Trong những bong bóng này, một đội quân của các nhà đầu tư hoài nghi ban đầu đã chịu khuất phục trước các bằng chứng về vụ giao hàng và thị trường của người mua - trong một thời gian - đã mở rộng đủ để giữ cho băng đảng tiếp tục hoạt động. Nhưng bong bóng thổi đủ lớn không thể tránh khỏi. Và rồi câu tục ngữ cũ lại được khẳng định một lần nữa: Hồi Người đàn ông khôn ngoan làm gì lúc ban đầu, kẻ ngốc làm gì cuối cùng.
Ngày nay, trữ lượng vàng của thế giới là khoảng 170.000 tấn. Nếu tất cả số vàng này được ghép lại với nhau, nó sẽ tạo thành một khối lập phương khoảng 68 feet mỗi bên. (Hình ảnh nó phù hợp thoải mái trong một sân bóng chày.) Ở mức 1.750 đô la mỗi ounce - giá vàng khi tôi viết điều này - giá trị của nó sẽ là 9,6 nghìn tỷ đô la. Gọi khối lập phương này là A.
Bây giờ chúng ta hãy tạo một đống B có giá bằng nhau. Vì thế, chúng ta có thể mua tất cả đất trồng trọt Hoa Kỳ (400 triệu mẫu Anh với sản lượng khoảng 200 tỷ đô la hàng năm), cộng với 16 Exxon Mobils (công ty có lợi nhuận cao nhất thế giới, kiếm được hơn 40 tỷ đô la hàng năm). Sau những lần mua này, chúng tôi sẽ còn khoảng 1 nghìn tỷ đô la để đi bộ xung quanh (không có cảm giác bị ràng buộc sau vụ mua này). Bạn có thể tưởng tượng một nhà đầu tư với 9,6 nghìn tỷ đô la chọn cọc A trên cọc B không?
Vượt ra ngoài mức định giá đáng kinh ngạc với lượng vàng hiện có, giá hiện tại khiến sản lượng vàng hàng năm đạt khoảng 160 tỷ USD. Người mua - cho dù người dùng trang sức và công nghiệp, cá nhân sợ hãi hoặc nhà đầu cơ - phải liên tục hấp thụ nguồn cung bổ sung này để duy trì trạng thái cân bằng ở mức giá hiện tại.
Một thế kỷ kể từ bây giờ, 400 triệu mẫu đất nông nghiệp sẽ sản xuất một lượng ngô, lúa mì, bông và các loại cây trồng đáng kinh ngạc khác - và sẽ tiếp tục tạo ra tiền thưởng có giá trị đó, bất kể tiền tệ có thể là gì. Exxon Mobil có thể đã chia cổ tức hàng nghìn tỷ đô la cho chủ sở hữu của nó và cũng sẽ nắm giữ tài sản trị giá nhiều nghìn tỷ đồng hơn (và, hãy nhớ rằng, bạn nhận được 16 Exxons). 170.000 tấn vàng sẽ không thay đổi kích thước và vẫn không thể sản xuất bất cứ thứ gì. Bạn có thể mơn trớn khối lập phương, nhưng nó sẽ không đáp ứng.
Phải thừa nhận rằng, khi con người cách đây một thế kỷ là đáng sợ, nhiều khả năng nhiều người vẫn sẽ đổ xô đến vàng. Tuy nhiên, tôi tin tưởng rằng mức định giá 9,6 nghìn tỷ đô la hiện tại của cọc A sẽ kết hợp trong thế kỷ với tốc độ thấp hơn nhiều so với mức đạt được của cọc B.
Hai loại đầu tiên của chúng tôi được hưởng mức độ phổ biến tối đa ở mức đỉnh điểm của sự sợ hãi: Khủng bố về sụp đổ kinh tế đẩy các cá nhân đến các tài sản dựa trên tiền tệ, đặc biệt là nghĩa vụ của Hoa Kỳ và sợ sụp đổ tiền tệ thúc đẩy sự di chuyển sang các tài sản vô trùng như vàng. Chúng tôi đã nghe nói tiền mặt của vua là vua đỉnh cao vào cuối năm 2008, ngay khi tiền mặt nên được triển khai thay vì được giữ. Tương tự như vậy, chúng ta đã nghe nói tiền mặt là rác rưởi vào đầu những năm 1980 ngay khi các khoản đầu tư bằng đô la cố định ở mức hấp dẫn nhất trong bộ nhớ. Trong những dịp đó, các nhà đầu tư cần một đám đông ủng hộ đã phải trả giá đắt cho sự thoải mái đó.
Sở thích của riêng tôi - và bạn biết điều này sẽ đến - là loại thứ ba của chúng tôi: đầu tư vào tài sản sản xuất, cho dù là doanh nghiệp, trang trại hoặc bất động sản. Lý tưởng nhất, những tài sản này nên có khả năng trong thời kỳ lạm phát để cung cấp đầu ra sẽ giữ giá trị sức mua của nó trong khi yêu cầu tối thiểu đầu tư vốn mới. Nông trại, bất động sản và nhiều doanh nghiệp như Coca-Cola, IBM và See's Candy của chúng tôi đáp ứng bài kiểm tra hai nòng. Một số công ty khác - ví dụ, nghĩ về các tiện ích theo quy định của chúng tôi - thất bại vì lạm phát đặt ra yêu cầu vốn lớn đối với họ. Để kiếm được nhiều hơn, chủ sở hữu của họ phải đầu tư nhiều hơn. Mặc dù vậy, các khoản đầu tư này sẽ vẫn vượt trội so với các tài sản không sinh sản hoặc dựa trên tiền tệ.
Cho dù loại tiền tệ một thế kỷ kể từ bây giờ dựa trên vàng, vỏ sò, răng cá mập hoặc một tờ giấy (như ngày nay), mọi người sẽ sẵn sàng trao đổi một vài phút lao động hàng ngày của họ để lấy Coca-Cola hoặc một ít đậu phộng See giòn. Trong tương lai, dân số Hoa Kỳ sẽ di chuyển nhiều hàng hóa hơn, tiêu thụ nhiều thực phẩm hơn và đòi hỏi nhiều không gian sống hơn so với hiện tại. Mọi người sẽ mãi mãi trao đổi những gì họ sản xuất cho những gì người khác sản xuất.
Các doanh nghiệp của đất nước chúng tôi sẽ tiếp tục cung cấp hiệu quả hàng hóa và dịch vụ mà công dân của chúng tôi mong muốn. Nói một cách ẩn dụ, những con bò thương mại này, những con bò này sẽ sống trong nhiều thế kỷ và cho số lượng lớn hơn nữa. Giá trị của chúng sẽ được xác định không phải bởi phương tiện trao đổi mà là khả năng cung cấp sữa. Tiền thu được từ việc bán sữa sẽ gộp cho chủ sở hữu của những con bò, giống như họ đã làm trong thế kỷ 20 khi chỉ số Dow tăng từ 66 lên 11.497 (và cũng trả rất nhiều cổ tức). Mục tiêu của Berkshire sẽ là tăng quyền sở hữu các doanh nghiệp hạng nhất. Lựa chọn đầu tiên của chúng tôi sẽ là sở hữu toàn bộ chúng - nhưng chúng tôi cũng sẽ là chủ sở hữu bằng cách nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu có thể bán được trên thị trường. Tôi tin rằng trong bất kỳ khoảng thời gian dài nào, danh mục đầu tư này sẽ chứng tỏ là người chiến thắng trong số ba người chúng tôi đã xem xét. Quan trọng hơn, đó sẽ là trò chơi an toàn nhất
LỢI NHUẬN ĐẦU TƯ KÉM TRONG LỊCH SỬ
Trong 50 năm qua, nếu bạn đã đầu tư 1000 đô la vàng với giá 34,91 đô la / oz vào ngày 9 tháng 1 năm 1970, bạn sẽ kiếm được 44,657 đô la, lợi tức đầu tư 4365,70% vào ngày 9 tháng 1 năm 2020, hoặc 7,89% gộp mỗi năm. Nghe có vẻ ấn tượng.Tuy nhiên, nếu bạn đã đầu tư cùng số tiền vào quỹ chỉ số S & P 500 miễn phí trong cùng thời gian và tất cả cổ tức đã được tái đầu tư, cổ phần của bạn sẽ tăng lên trị giá $ 131,905.8 vào ngày 9 tháng 1 năm 2020. Đó là 13.090,58 % lợi tức đầu tư, hoặc 10,26% gộp hàng năm.
Rõ ràng, bạn không phải là một chuyên gia tài chính để tìm ra cái nào là một khoản đầu tư tốt hơn.
Chỉ số chứng khoán so với vàng
PHẦN KẾT LUẬN
Một số người có thể khó chấp nhận rằng vàng không phải là một khoản đầu tư tốt mặc dù nó đã là một loại tiền tệ khác mà sống sót trong tất cả các thăng trầm.Rõ ràng rằng vàng là một loại cấu trúc xã hội. Nó chỉ giữ giá trị khi mọi người nghĩ rằng nó có giá trị.
Nếu một ngày nào đó chúng ta phát hiện ra một kim loại mới tốt hơn vàng hoặc tiền điện tử thay thế vàng, bạn có nghĩ rằng vàng sẽ có giá trị gì không?
Thật đáng để suy nghĩ về
Không có nhận xét nào